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Comment investir avec des options?

par Nora Eref
investir dans les options

Il est important de connaître quelques informations de base, si vous souhaitez investir avec des options. Après tout, chaque transaction est également associée à un certain risque.

Pour investir votre argent sur le marché financier, plusieurs options s’offrent à vous. L’un d’eux est le trading d’options. Avant de décider de passer à l’action, vous devez vous familiariser avec la terminologie et le concept. Découvrez ici quelques connaissances essentielles de base vous permettant de vous lancer sur le marché financier.

Qu’est-ce l’option et comment déterminer sa valeur?

L’option est essentiellement une forme spéciale, c’est-à-dire un sous-domaine, des produits dérivés. Vous pouvez considérer une option comme un contrat qui donne aux acheteurs le droit d’acheter ou de vendre un actif dit sous-jacent à un moment précis. Le “sous-jacent” mentionné ci-dessus est défini par une action, une obligation, une matière première ou quelque chose de similaire. En tant qu’acheteur, vous payez un prix de base fixe pour cet actif de base via l’option. En même temps, un certain terme et une prime d’option sont attachés à l’option, autrement dit le prix que vous payez pour l’option elle-même.

Par exemple, si vous avez acheté une action pour 50 €, vous pouvez exercer votre option, mais vous n’y êtes pas obligé. Il est logique d’utiliser l’option lorsque le cours de l’action sur le marché est supérieur à la valeur (pour les options d’achat) de 50 € que vous avez investie. S’il est inférieur, vous, en tant qu’acheteur, laisserez l’option expirer et achèterez l’action sur le marché des capitaux au prix inférieur. Le prix que vous avez payé pour l’option est alors également perdu.

La détermination de la valeur d’une option est faite à l’aide de certaines méthodes d’évaluation des options .  Les structures financières utilisent ces méthodes pour fixer les valeurs des options. Une distinction générale est faite entre le modèle Black-Scholes et le modèle Cox-Ross-Rubinstein . L’idée centrale des deux modèles complexes est que la valeur des options est constituée de deux variables. L’une des variables est la valeur intrinsèque et l’autre est la valeur temps. La valeur intrinsèque représente la soustraction du prix actuel d’une action de celui du prix à la base. Par exemple, si à la base était de 50 €, mais que la valeur de l’action vaut actuellement  80 €, l’option à une valeur intrinsèque correspondant à 30 €. La juste valeur est une valeur plus complexe composée de plusieurs facteurs. Même si la valeur intrinsèque est nulle, cela ne signifie pas nécessairement qu’il serait inutile d’acheter cette option, après tout, on peut spéculer sur l’évolution future du prix. Ainsi, la valeur du temps est basée sur une sorte d’« espoir » ou de « spéculation ». Les questions importantes concernant la valeur temps sont la volatilité de l’actif sous-jacent , la durée d’expiration de l’option et le taux d’intérêt qui domine actuellement le marché.

Différents types d’options

Une distinction fondamentale est faite entre les différents types d’options. Les plus connues sont l’option de vente et l’option d’achat. Vous décidez de l’option dite d’achat si vous vous attendez à ce que l’action augmente à l’avenir. L’option vous donne la possibilité d’acheter l’action ultérieurement à un prix inférieur.

Cependant, si vous vous attendez à ce qu’une action baisse, vous choisissez l’option de vente. C’est ce qu’on appelle aussi une option de vente. Si vous avez une option de vente, vous pouvez vendre une action à un prix plus élevé à l’avenir.

De plus, une distinction est faite entre les options européennes et américaines au moment de l’achat ou de la vente. Cependant, cela n’a rien à voir avec la situation géographique. La différence est que les options européennes ont une date butoir, un moment précis auquel vous devez décider d’exercer ou de rejeter votre option. Les options américaines diffèrent en ce sens qu’il existe une période de sélection. Si vous possédez une option américaine, vous pouvez voter dans un certain délai avant la date limite.

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